Kommentar till Nobelpriset och finanskraschen
1998-10-23
Leif Andersson
Henriksbergsvägen 104
136 67 HANINGE
Tel 08/777 45 33
Om penningderivat
=================
Påbudspengar är skuldsedlar som någon skriver ut.Om vi har
förtroende för dessa får de värde.Om de används som betal-
ningsmedel för reala nyttigheter får de en koppling till den reala
ekonomin.
Riksbanken kan ge ut ett värdemynt genom att prägla ett guld-
stycke och kalla det en krona.Detta mynt har ett värde eftersom
det kan smältas ned och användas t ex för att belägga reläkontak-
ter.Värdemynt har alltså en direkt koppling till den reala ekonomin.
Om vi har förtroende för Riksbanken kan den ge ut värdemynt-
derivat t ex sedlar där det i princip står "Detta värdelösa papper
är värt en krona".Om vi accepterar dessa blir de värda en krona.
Dessa sedlar blir då en form av påbudspengar.
Riksbankens sedlar kan så användas för att skapa andra derivat
t ex bankkonton,aktier och obligationer.Vi får möjlighet att skapa
privat utgivning av påbudspengar.
När banker skapar konton,när företag ger ut aktier,när privatper-
soner belånar sina hus skapas privata skuldsedlar som kan användas
som betalningsmedel d v s som privata påbudspengar.
De pengar som ligger i en aktieoption kan ses som derivat av aktier
som är derivat av sedlar som är derivat av värdemynt.Genom att på
detta sätt skapa derivat av derivat möjliggör vi privat penningutgivning
med allt svagare koppling till den reala ekonomin.Förtroendet för
sådana påbudspengar bekräftas via marknader för derivathandel.
Vi har skapat ett system för värdebekräftelse via handel med påbuds-
pengar.Detta system fungerar som en fiktiv ekonomi,en sorts Mono-
pol-spel,som lever sitt liv vid sidan av den reala ekonomin.
I bankerna sätter människor in pengar som de fått över och som de
aldrig tänker använda.Bankerna "placerar" dessa pengar i fonder och
företag utan att bry sig om vad som produceras i den reala ekonomin.
Den fiktiva ekonomin växer lavinartat med allt svagare koppling till den
reala ekonomin.
Frågan är vad vi bör göra åt detta.
Det finns i princip tre alternativ
1 Låta det fortgå
2 Stärka kopplingen mellan fiktiv och real ekonomi
3 Frikoppla den fiktiva ekonomin helt från den reala ekonomin
1 Låta det fortgå
-----------------
Ingenting hindrar att vi skapar hur stora belopp som helst inom den fiktiva
ekonomin.När araberna uppfann nollan skapade man ett enkelt system
för att skriva hur stora tal som helst.Och så länge den fiktiva ekonomin
hålls borta från den reala är den harmlös.
Problemet med en stor fiktiv ekonomi och en liten real är emellertid att vi
kan få svårt att hålla isär fiktion och verklighet.Belopp som är små i den
stora fiktiva ekonomin kan komma in i den lilla reala ekonomin och ställa
till oreda.
2 Stärka kopplingen mellan fiktiv och real ekonomi.
---------------------------------------------------
Redan idag omsätter den fiktiva ekonomin långt större belopp än vad som
motsvarar den reala ekonomins utbyte av nyttigheter.Om man skall stärka
kopplingen mellan fiktiv och real ekonomi måste alltså den fiktiva ekonomin
minskas.Påbudspengar måste alltså förstöras eller blockeras så att de inte
kan omsättas.Ett sätt att göra detta är att låta banker gå i konkurs så att
deras konton försvinner.
Det handlar om att i Karl XI anda genomföra en reduktion.På Karl XI:s tid
var mark det som ansågs värdefullt.Och adelns rätt att ta skatt från vissa
gårdar var en sorts derivat av markvärde.Genom reduktionen drog han in
dessa derivat till staten.
På liknande sätt kan man tänka sig att dra in privata finansinstituts rätt att ge
ut och hantera sedelderivat till förmån för Riksbankens sedlar.
Men Karl XI förlorade kontrollen över reduktionen och skapade mycket
onödigt lidande.Det är idag uppenbart att han inte förstod vad han höll på
med.Och om man ser på dagens politik och på de senaste årens nobelpris i
ekonomi finns det ingen anledning att tro att vi skulle vara klokare.
Att dra ner den fiktiva ekonomin genom bankkonkurser o dyl är alltså en
farlig väg som vi inte bör ge oss in på om vi inte verkligen vet vad vi gör.
3 Frikoppla den fiktiva ekonomin helt från den reala ekonomin
---------------------------------------------------------------
Om vi kan skapa en situation där den fiktiva ekonomins stora belopp ligger
stilla utan att komma in i den reala ekonomin kan den fiktiva ekonomin få dö
i frid.
Om vi inom den reala ekonomin kan skapa uppgifter som är så intresse-
väckande att vi intresserar oss mer för dem än för penningplacering får vi helt
enkelt inte tid att ägna oss åt optionshandel o dyl.
Den fiktiva ekonomin kan gå samma väg som kyrkan.Det var inte länge sedan
prästens ord var lag.Idag gittar vi inte ens skratta åt debatten om kvinnopräster.
Vi bryr oss helt enkelt inte.Vi skapar våra egna religioner helt utan kyrkans
hjälp.
På samma sätt skulle vi kunna bygga upp våra egna ekonomier utan att bry oss
om den fiktiva ekonomin.Men det förutsätter att vi påbörjar övergången från ett
välfärdssamhälle till ett förmögenhetssamhälle.Där begreppet förmögenhet både
betyder att vi får behålla våra pengar och att vi får utveckla vår förmåga.
_____________________________________
------------------
Åter till Från välfärd till förmögenhet
Åter till Bakgrund